La fuerza del alquiler

El año 2017 demostró ser un año pleno de acción en la industria global de alquiler de equipos. Como siempre, hubo importantes adquisiciones y ejemplos de crecimiento orgánico fuerte.

Una de las primeras cosas a destacar en el listado de este año, para los ingresos de 2017 o el año fiscal 2017/18, es que la apreciación del euro frente a la mayoría de las monedas tiene un efecto distorsionador. Las cifras en dólares estadounidenses, por ejemplo, se ‘reducen’ un 13% interanual cuando se informa en euros, mientras que el impacto para el yen japonés es del 10%. Esto significa que las compañías de alquiler de EE. UU. y Japón, algunas de las más grandes del mundo, han crecido más en la tabla de lo que indican las cifras de ingresos en euros .

Corregidas las variaciones en el tipo de cambio se revela el verdadero crecimiento de los mercados más grandes del mundo. Para los 100 mayores, el crecimiento homogéneo es de alrededor del 8%, lo que se refleja no solo en el crecimiento del mercado sino también en su consolidación. Para las compañías estadounidenses listadas, el crecimiento es de más del 10%, mientras que para las empresas europeas está más cerca del 4,5-5,0%. El aumento corregido para las compañías IRN100 japonesas es de alrededor del 4%.

Estos números están por encima de las cifras entregadas por la European Rental Association (ERA) que anunció un crecimiento del 3,1% en Europa durante 2017 y la American Rental Association (ARA), que reportó un aumento de entre 4,5 y 5,0%. La explicación es que las empresas más grandes en estos mercados, las empresas incluidas en IRN100, están creciendo más rápido que la industria, expandiendo sus flotas y realizando grandes adquisiciones.

Tal como el año pasado, las 10 principales compañías mantuvieron su lugar de privilegio, pero el orden cambió, con Loxam beneficiada por las adquisiciones de Lavendon Group, Hune Rental y Nacanco realizadas en los últimos 18 meses. La compañía pasó del séptimo puesto al quinto, cambiando posiciones con Algeco Scotsman.

Cabe mencionar que, dadas las adquisiciones ocurridas en 2017, algunas empresas clave ya no están listadas en el IRN100 después de fusionarse con sus nuevas empresas matrices, que a su vez ascendieron en el ranking.

Una empresa notable en la parte superior de la tabla es Kanamoto de Japón, la compañía superó a sus compatriotas Nishio y Nikken y se ubicó en la octava posición, convirtiéndose en la segunda mayor empresa de alquiler de Japón, detrás de Aktio Corp en cuarto lugar.

Cinco principales

Al revisar a las cinco compañías de alquiler más grandes del mundo, no fue una sorpresa ver a United Rentals superar a sus competidores más cercanos. El gigante estadounidense de alquiler es responsable por un 12% de los ingresos de las 100 principales para 2017, generando ventas por unos € 5.285 millones. La compañía también invirtió unos € 1.540 millones en nuevos equipos de flota, liderando también esta área de la clasificación.

Como se mencionó anteriormente, la fortaleza del euro frente al dólar ha significado que los ingresos de United, en términos de euros, no han crecido tanto, sin embargo, sus ingresos han aumentado significativamente después de sus importantes adquisiciones del año pasado.

El segundo lugar también se mantuvo inamovible. La inglesa Ashtead Group registró ingresos por € 4.070 millones en 2017 correspondiente al 9,7% de los ingresos de los 100 principales. La empresa también quedó en segundo lugar en lo que se refiere a gastos en nueva flota, con inversiones por más de € 1.000 millones, muy por delante del tercer lugar, Loxam, con inversiones por € 400 millones.

Tercero en la lista otro gigante del Reino Unido, Aggreko. Los ingresos por alquiler de la compañía alcanzaron los € 1.940 millones en 2017, lo que representó un aumento interanual del 7,7%.

La japonesa Aktio Corp y la francesa Loxam conformaron el resto de los cinco primeros, ambas con saludables aumentos en sus ingresos anuales.

Liga de crecimiento

Al revisar el comportamiento del crecimiento, el salto más importante en ingresos fue el dado por Shanghai Horizon Equipment & Engineering, compañía que experimentó un aumento de un 59% en relación a las ventas de 2016. Los ingresos de la compañía fueron de € 102 millones para 2017, en comparación con los € 64 millones del año anterior. También gastó € 93 millones en una nueva flota para el año. La china, que opera 57 depósitos y emplea a 1.200 personas, ocupó el puesto 82 en la tabla, después de no haber alcanzado los 100 mejores el año pasado.

Una vez más es difícil no mencionar a Loxam, que quedó en segundo lugar con un aumento interanual de sus ingresos de un 47%.

Nuevos actores

Hubo cuatro nuevos participantes en el IRN100 este año. Encabezando la lista de nuevas compañías está Williams Scotsman, en el puesto 31. La empresa era parte de Algeco Scotsman, pero se vendió a Double Eagle Acquisition Corp en agosto del año pasado. La compañía ahora anuncia sus propias cuentas individuales, promoviendo su entrada como una compañía independiente en el IRN100.

El siguiente es el ya mencionado Shanghai Horizon Equipment & Engineering, que se encuentra en el lugar 82, después de su notable crecimiento.

Una tercera nueva entrada es la de Korearental Corp, que con ingresos por € 93 millones en 2017 y operaciones en Corea del Sur, China, Vietnam, Arabia Saudita e India, quedó en el lugar 89.

Cerrando el IRN100 está Salti, compañía con sede en Francia y que registró ingresos por € 72 millones.

A punto

Hubo diez empresas que estuvieron cerca de entrar al IRN100 de este año. En primer lugar, Nixon Hire, con sede en el Reino Unido, obtuvo ingresos por € 67 millones e invirtió € 29 millones en nuevos equipos durante 2017.

Nueva era

Existe un claro optimismo en el mercado global de alquileres. Si bien es fuerte en Europa, Estados Unidos y ciertas regiones de Asia, otros mercados se están recuperando, como América del Sur. El Medio Oriente tiene un gran potencial, al igual que muchas áreas del mundo, como China, donde el modelo de alquiler comienza a afianzarse.

El mercado continuará expandiéndose a medida que más empresas se fusionen para crecer y otras comienzan con grandes ambiciones.

Si el crecimiento parece estar asegurado en estos mercados en desarrollo, en América del Norte la pregunta es si el impresionante desempeño de los últimos cinco años se mantendrá y si las mejoras menos dramáticas de Europa pueden ganar impulso.

Notas y agradecimientos

International Rental News agradece a todas aquellas compañías y personas quienes contribuyeron con información para este estudio. Si usted tiene algún comentario o quisiera ser incluido el próximo año, contacte a la editora de IRN, Joe Malone, al tel: +44 (0) 1892 786211 o al e-mail: [email protected]

El ranking está basado en los ingresos de alquiler de 2017 (o el ejercicio más reciente) e incluye ventas de flota usada y suministros y consumibles. La venta de equipos nuevos ha sido excluida del estudio.

Las cifras marcadas con (Est) son estimaciones de IRN y como en años anteriores, las rotuladas con (1) son tomadas del estudio anual publicado en mayo de 2018 por la revista estadounidense RER (Rental Equipment Register).

Los ingresos han sido convertidos a euros usando el tipo de cambio al 31/12/17.