Yellow Book 2018 Front Cover

El año 2018 fue otro año importante para la industria de la construcción. La información financiera suministrada por muchos de los principales fabricantes de equipos originales (OEM) del mundo, así como la evidencia anecdótica, han revelado que en 2018 las ventas aumentaron en la mayoría de las regiones del mundo; no fue el caso de una o dos regiones que disfrutaron de un buen crecimiento y compensaron las cifras decrecientes de otros lugares, por el contrario, para muchos, el crecimiento fue casi universal.

En la Yellow Table de 2017, las ventas de equipos de los 50 principales OEMs del mundo ascendieron a US$162.000 millones, lo que representó un aumento del 21% con relación al ranking anterior. Dado que el aumento en esa ocasión fue tan fuerte, el que haya existido un crecimiento durante 2018, aunque menor, es una señal de buena salud y fortaleza de la industria. En el listado con los ingresos del año pasado se registran ventas por US$184.000 millones, un 13,5% por sobre la cifra de 2017. También se podría argumentar que el crecimiento de este nivel es más sostenible a largo plazo y, por lo tanto, mejor para la industria.

Caterpillar sigue siendo el OEM de construcción más grande del mundo en cuanto a ventas de equipos y mantiene, una vez más, su primer lugar en la tabla. Komatsu disfrutó de un buen crecimiento y se establece nuevamente como el número dos en la lista. Pero el gran impulsor de este año es sin duda John Deere. Esto no es sorprendente ya que esta es la primera vez que las cifras de la compañía estadounidense incorporan los ingresos del Grupo Wirtgen, la compañía con sede en Alemania que John Deere compró en 2017 por un estimado de US$5.200 millones. Con esta adquisición la compañía se desplazó seis posiciones, estableciéndose ahora como la número tres en la lista.

El salto de John Deere significó algunas caídas. A pesar de haber experimentado un fuerte crecimiento en sus ventas, Hitachi descendió una posición hasta el cuarto lugar. Lo mismo sucedió a Volvo Construction Equipment (Volvo CE), que si bien generó ventas por US$9.600 millones, cerró el Top 5 del presente listado.

En 2018, las ventas combinadas de construcción de las cinco principales empresas de la lista alcanzaron aproximadamente los US$75.000 millones, una cifra más que significativa.

País foco

Información proporcionada por la empresa de estudios Off-Highway Research reveló recientemente que las ventas de equipos de construcción aumentaron un 37% en China durante 2018, llevando al mercado 343.817 unidades. Esta fue la mayor demanda de equipos en China desde 2012 y estableció al país, una vez más, como el mercado de equipos más grande del mundo.

El segmento de excavadoras fue clave en el crecimiento del año pasado: las ventas de excavadoras sobre orugas aumentaron un 41%, mientras que las ventas de miniexcavadoras lo hicieron en un 42%. Como resultado, los diversos tipos de excavadoras juntas representaron el 56% de la demanda total de equipos. También hubo un crecimiento del 27% en el segmento de cargadoras de ruedas, y del 32% en las ventas de topadoras sobre orugas.

Es así como las empresas con sede en China vieron aumentar su porcentaje de participación del 14% al 16% en el ingreso total. Con respecto al desempeño individual de las compañías, XCMG mantuvo su posición en el número seis y Sany subió un lugar hasta el número siete. Sin embargo, es más abajo en la lista donde ocurren los movimientos más grandes, con LiuGong subiendo cuatro lugares del puesto 25 al 21, Lonking pasando del puesto 30 al 24 y Sunward también desplazándose seis posiciones del 40 al 34. Sin embargo, no todas las compañías chinas mejoraron su posición en la lista, XGMA cayó siete posiciones al número 46.

En términos de participación de mercado, las empresas estadounidenses ya no son las líderes. De hecho, las compañías estadounidenses vieron que su participación en los ingresos totales pasó del 26,3% en 2017 a un 24,6% en 2018. El país con la mayor participación de mercado ahora es Japón, con un 25,3% del total. Esto es interesante, ya que el mercado japonés de la construcción en sí se ha mantenido relativamente plano en los últimos años y, por lo tanto, es una demostración de hasta qué punto estas compañías son verdaderamente globales.

La mayoría de los otros países en la tabla se mantuvieron estables, aunque vale la pena señalar que Suecia aumentó su participación del 8,4% al 10% y que Alemania registró una disminución del 8,8% al 6%, una cifra que sin duda se vio afectada por la venta del Grupo Wirtgen a John Deere.

Con respecto a otras compañías en la lista, hubo dos nuevas entradas este año, se trata de la empresa india BEML, que produce una variedad de equipos pesados utilizados para el movimiento de tierras y la minería y que ya había estado en la Yellow Table en años anteriores. También ingresó al listado la australiana Boart Longyear, que produce equipos de perforación.

Cabe destacar la incorporación de Epiroc a la lista. La compañía nace a partir de una subdivisión de Atlas Copco y ahora es una compañía totalmente independiente que atiende a clientes en las industrias de minería, infraestructura y recursos naturales. Desde su creación, y dado que sus productos son más aplicables a los equipos de construcción, Epiroc ha reemplazado a Atlas Copco en la Yellow Table.

La turca Hidromek se retiró de los 50 principales, lo que no debiera sorprender, dada la agitación económica que se está produciendo en Turquía y que ha visto caer el valor de la lira turca.

Panorama

Debido a la actual incertidumbre política que abunda en el mundo en este momento - Brexit, guerras comerciales, partidos políticos cada vez más extremos que van ganando poder- cualquier predicción debe venir con el entendimiento de que las cosas pueden cambiar rápidamente. Sin embargo, la tendencia alcista de las cifras de ventas es evidente y es muy bienvenida después de unos años difíciles para la industria.

En 2015, las cifras de ventas de la Yellow Table se redujeron a US$133.000 millones, la cifra más baja desde 2009; y en 2016 se registró otra caída a un total de US$130.000 millones. Estas cifras deben tenerse en cuenta al considerar los US$163.000 millones registrados en 2017 y los US$184.000 millones actuales. Representan un progreso sólido.

Muchos países consideran que 2018 representará un peak en el ciclo actual. China ha sido clave -LA CLAVE- en el crecimiento observado en la Yellow Table durante los últimos dos años. Sin embargo, si bien todavía hay proyectos de infraestructura con años por delante, muchos de ellos se han alejado de las fases de movimiento de tierras y preparación de sitio.

Asimismo, India probablemente verá una desaceleración en las ventas en 2019 debido a la próxima elección presidencial.

Por otro lado, el presidente Trump todavía está intentando que se apruebe una ley de infraestructura que podría llevar a un aumento significativo en las ventas de equipos de construcción en Estados Unidos. También hay países, como Irlanda, Italia, Portugal y España, que registraron un crecimiento muy superior al promedio del 10% el año pasado, pero tienen volúmenes que son relativamente bajos en términos históricos. Con toda probabilidad, la Yellow Table seguirá experimentando un crecimiento el próximo año, aunque a un nivel por debajo del crecimiento del 13,5% de este año.

Por país

Los ingresos han aumentado fuertemente en Asia, hasta el 46,7% de los ingresos totales, ayudado en gran medida por el desempeño de las empresas con sede en China. Este porcentaje equivale a 2,6 puntos porcentuales por sobre 2017. Por su parte, América del Norte y Europa han experimentado un ligero descenso: América del Norte del 26,8% en 2017 al 25% y Europa del 28,8% al 27,8%.

Se debe considerar que estas cifras representan los ingresos de las compañías que figuran en la Tabla Amarilla y, por lo tanto, no son representativas de los ingresos generados dentro de las propias regiones o países individuales en general.

Las tendencias positivas con respecto a las ventas de equipos de construcción continuaron en 2018. En 2017 los ingresos generados por las firmas presentes en la Yellow Table aumentaron un 21,5%, lo que equivale a US$32.000 millones. Las ventas del listado de 2018 aumentaron a un ritmo más lento, pero aún saludable 13,5%, o US$22.000 millones.

Este aumento puede atribuirse a las fuertes cifras de ventas en todo el mundo, sin embargo, se debe hacer una mención especial a China. Con el gobierno impulsando y continuando con proyectos de infraestructura a gran escala, el país vuelve a ser el mayor mercado mundial para la venta de equipos de construcción.

En términos de pronósticos se sugiere que 2018 marcará un peak en varias regiones del mundo, sin embargo, se estima que la caída en las ventas será limitada y en 2019de todos modos se registrará un crecimiento.

 

Metodología

Las posiciones en la Yellow Table se basan en las ventas, en dólares estadounidenses, del año calendario de 2018. Las monedas se han convertido a dólares con base en el tipo de cambio promedio a lo largo de 2018. Los datos se recogieron de una variedad de fuentes, incluyendo cuentas auditadas, estados de cuenta de la empresa y otras fuentes de buena reputación.

En Japón, India y algunos otros países, el uso del año fiscal (que terminó el 31 de marzo) ha hecho imposible establecer la información del año calendario. En estos casos, se utilizaron los resultados del año fiscal. En algunos casos, iC ha hecho una estimación de ingresos basada en datos históricos y tendencias de la industria. Si bien se han hecho todos los esfuerzos para asegurar que la información contenida en este informe sea exacta, iC no acepta ninguna responsabilidad por errores u omisiones.

Si desea comentar sobre la Yellow Table, o estima que su empresa debe ser incluida, por favor envíe un correo electrónico al editor de iC, andy.brown@khl.com.