Yellow Table: Los 50 principales

La continua debilidad de los precios de las materias primas y la lentitud general en muchas de las economías del mundo han provocado nuevamente una  caída en la cifra de ingresos totales de los 50 principales fabricantes de equipos del mundo.

En la tabla del año pasado se observó que las ventas de equipos de construcción de este medio centenar de compañías durante 2015 se situaron en poco más de US$133.000 millones, una caída del 16,2% respecto a los ingresos de 2014. En esta ocasión la caída es menos drástica. Durante 2016 las ventas totales superaron levemente los US$129.000 millones, una disminución del 2,3% en relación al año anterior.

La buena noticia es que según el análisis de la consultora Off-Highway Research (perteneciente a KHL Group), es que la industria ha tocado fondo y para este año se prevé un crecimiento del 8%.

Sin embargo, hay muchas grandes empresas que todavía están sintiendo las embestidas del mercado, y una de ellas es el mayor fabricante de equipos de construcción del mundo: Caterpillar.

Aparte de la humillación  de ver el mes pasado sus oficinas allanadas por investigadores federales producto de las acusaciones de evasión de impuestos, el gigante norteamericano sufrió un duro golpe durante 2016 con una disminución del 1,6% en sus ingresos por ventas, los que disminuyeron de desde los US$24.120 millones en 2015 hasta US$21.340 millones,. No obstante lo anterior, la empresa sigue a la  cabeza  por sobre su competencia en términos de volúmenes de ventas.

Hay un movimiento intrigante en la parte superior de la tabla, siendo el más significativo el dado por Sandvik, empresa que quedó en el décimo puesto, habiendo dado un salto desde la 30va posición en la tabla del año pasado. La razón de esto se debe a una transformación en el propio negocio, ya que Sandvik fusionó sus operaciones de minería y construcción para crear Sandvik Mining and Rock Technology. La nueva estructura entró en vigor el 1 de julio del año pasado, teniendo el efecto dramáticamente beneficioso sobre los ingresos que vemos en la tabla.

Otro salto sorprendente es el descenso de Terex, que cae al noveno puesto en la lista, desde la tercera posición ocupada en la versión anterior. Este resultado es reflejo de la venta que la compañía hizo de su negocio de manipulación de materiales y soluciones portuarias a su rival finlandés Konecranes por US$1.300 millones durante 2016. El movimiento de ingresos para Terex podría haber sido aún más dramático de haberse dado la compra de la compañía por parte de la china Zoomlion, la que no se concretó por la propia debilidad financiera de la asiática.

En el top 10, una compañía fuerte es la coreana Doosan Infracore, que ha subido del octavo lugar en la lista al sexto. El éxito de Doosan en 2016 se debe en gran medida a los grandes pedidos de mercados emergentes, principalmente a la venta de cargadores de ruedas y excavadoras a Qatar, Singapur y Myanmar.

En términos de participación de mercado regional, las empresas estadounidenses han perdido un 2,6%, en gran parte debido a las tribulaciones de Cat y los desafíos de Terex, pero también dadas las caídas en los ingresos de John Deere y Manitowoc Cranes, apareciendo  sólo Astec Industries frenando la tendencia a la baja del contingente estadounidense.

Por el contrario, la participación de Japón en el mercado ha aumentado un 2%, aunque gran parte de esta ganancia puede atribuirse al fortalecimiento de su moneda. Tomando un promedio a lo largo del año, el yen japonés se fortaleció de un promedio de 121 yenes el dólar en 2015, a 109 yenes el dólar en 2016.

China es otro país que sufrió una pérdida significativa en su participación en los ingresos en 2016, pasando de 14,4% en 2015 a 11,5% en 2016. A pesar de esta disminución, cabe destacar que de las nueve firmas chinas en la lista sólo una perdió posiciones (LiuGong, del lugar 28 al 31).

La difícil situación en el mercado chino de la construcción es bien conocida, y será una tarea difícil para estas empresas mantener sus posiciones en el top 50 de 2018.

Japón también tuvo sólo un exponente que descendió en la Yellow Table. De sus 11 empresas en los primeros 50 de este año, cayó sólo una,  Yanmar, que pasó del puesto 39 en la tabla del año pasado al 40 en esta edición.

Dos casos de éxito son Alemania y Suecia. En el caso de Suecia sus ingresos aumentaron un 1,6% en comparación con los resultados de 2015, lo que se explica por la escalada de Sandvik en la tabla. La ganancia del 1,3% en Alemania es más compleja, ya que los ingresos de compañías como Liebherr, Wirtgen, Wacker Neuson, Bauer y Sennebogen casi no muestran cambios.

Este resultado parece demostrar que permanecer ‘inmóvil’ en el actual mercado más bien blando,  debe ser considerado como un éxito, y las compañías alemanas se están posicionando bien para el mercado más fuerte que se ha pronosticado para 2017.

Nuevo actor

Hay un nuevo participante en la Yellow Table de este año, el fabricante chino Foton Lovol entra en la lista en el número 48, con ventas de equipos de construcción en 2016 equivalentes a US$271 millones.

Lovol es el mayor fabricante de equipos agrícolas en China, y se especializa además en tecnología y servicios financieros. Su brazo de construcción, sin embargo, se ha desarrollado rápidamente, y es una de las marcas de más rápido crecimiento de China en la industria de maquinaria de construcción, con una gama de productos, incluyendo cargadores, excavadoras y plataformas de perforación rotativas.

Perspectivas

Lamentablemente, 2016 marcó el cuarto año consecutivo en el que los ingresos de los 50 principales fabricantes de equipos de construcción del mundo cayeron, desde el peak de 2012, cuando las ventas de las 50 principales empresas alcanzaron los US$186.000 millones.

Sin embargo, estamos viendo un alivio en la dramática tendencia a la baja, y, dado el fuerte comienzo de este año, puede haber esperanzas en 2017.

No obstante, es importante señalar que, mientras China se adapta a su tasa de crecimiento “”normal”” (es decir, baja) y busca aumentar la productividad a través de un cambio tecnológico, será difícil para sus fabricantes mantener sus posiciones en la tabla y su participación en los ingresos.

Por de pronto, antes de hacer demasiadas predicciones sobre las firmas con sede en Estados Unidos, debemos esperar a ver cuánta aprobación por parte del Congreso tendrá la bien informada lista de deseos de infraestructura del presidente Donald Trump.

La industria enfrenta cuarta caída consecutiva

Lejos están los años en que las ventas se los 50 principales fabricantes de equipos de construcción superaron los US$186.000 millones (2012). La Yellow Table de este año refleja la cuarta caída consecutiva de la industria, con ingresos que alcanzaron los US$129.373 millones, una disminución de casi el 30% en cuatro años y la menor cifra desde 2009 – la más baja en siete años.

La buena noticia es que la caída experimentada entre 2015 y 2016, de un 2,3% está lejos de la vista entre 2014 y 2015, cuando el descenso en los ingresos de la Yellow Table marcó un 16,2%.  

Metodología

Las posiciones en la Yellow Table se basan en las ventas, en dólares estadounidenses, en el año calendario de 2016. Las monedas se han convertido a dólares con base en el tipo de cambio promedio a lo largo de 2016. Los datos se recogieron de una variedad de fuentes, incluyendo cuentas auditadas, estados de cuenta de la empresa y otras fuentes de buena reputación.

En Japón, India y algunos otros países, el uso del año fiscal (que terminó el 31 de marzo) ha hecho imposible establecer la información del año calendario. En estos casos, se utilizaron los resultados del año fiscal. En algunos casos, iC ha hecho una estimación de ingresos basada en datos históricos y tendencias de la industria. Si bien se han hecho todos los esfuerzos para asegurar que la información contenida en este informe sea exacta, iC no acepta ninguna responsabilidad por errores u omisiones.

Si desea comentar sobre la Yellow Table, o estima que su empresa debe ser incluida, por favor envíe un correo electrónico al editor de iC, [email protected].