Desde un peak en 2012 los ingresos del CLA50 han venido cayendo consistentemente por una variedad de razones: depuración del ranking y obtención de datos adicionales, crisis económica, y por supuesto, el caso de corrupción de Lava Jato que mermó los ingresos de muchas importantes empresas.

Este año vino a cambiar la dinámica y los ingresos de las 50 principales constructoras con actividades en América Latina alcanzaron en 2019 los US$23.591 millones, un incremento del 4,8% con respecto al año anterior (porcentaje que es un 6% si se consideran los ingresos de 2018 de estas mismas 50 empresas). Esta es una gran noticia para el mercado regional, pero dada las condiciones actuales esta recuperación puede ser tan breve como fue moderada.

CLA50

La pandemia, sin dudas, tendrá un impacto en los ingresos de las empresas listadas, sobre todo aquellas que concentran sus actividades en zonas urbanas que han sido afectadas por las paralizaciones.

Proyecciones

Si se hace una rápida revisión a los resultados del primer semestre de este año con algunas empresas representativas de cada país, se puede estimar que la caída en los ingresos del CLA50 del próximo año podría acercarse peligrosamente a los dos dígitos.

De hecho, ya en julio la oficina de estudios y pronósticos, GlobalData, estimaba que la construcción latinoamericana podría contraerse un 6,8%. En ese entonces la oficina de estudios estimaba que la producción del sector podría desplomarse un 16% en Argentina, un 14% en Perú, un 8% en México, un 6% en Brasil, un 5,5% en Colombia y un 4,5% en Chile.

En 2021, GlobalData espera que la industria permanezca débil, disminuyendo un 1,7% antes de recuperarse al 2,4% durante el período de pronóstico restante (2022-2024).

Es imposible saber qué sucederá realmente y habrá que esperar la edición del CLA50 de 2021 para tener una radiografía más clara sobre la salud de la industria y en el intertanto, mantener las esperanzas que el segundo semestre del año muestre señales de repunte y disminuyan las medidas de bloqueo, restricciones de viaje, pautas de distanciamiento social y se puedan abrir negocios no esenciales.

Y hay que ser moderados. Con la pandemia la demanda global es más lenta, la región ha experimentado una devaluación casi generalizada de la moneda, y no son un secreto las fugas de capital.

País por país

En la presente edición de CLA50 se puede apreciar una importante variedad de cambios. El más notorio de ellos, sin duda, es el regreso de conglomerados brasileños, que el año pasado habían cedido la principal representación regional a Chile, y que han vuelto a liderar el ranking en términos de país, con 16 empresas (dos más que en el listado anterior) que obtuvieron ingresos por unos US$6.622 millones en 2019, un 21% por sobre los ingresos anotados en la edición pasada.

Once de las empresas brasileñas del listado anotaron fuertes aumentos en sus ingresos, y dos de ellas incluso duplicaron su facturación. Es el caso de Tegra Incorporadora, que el año pasado anotó un resultado un 151,6% por sobre el de 2018; y Andrade Gutierrez Engenharia, cuyo crecimiento fue del 102,7%, lo que, como veremos más adelante, le significó estar dentro de las diez principales empresas del ranking.

Si en términos generales 2019 fue un buen año para la construcción brasileña, las previsiones actuales prevén que la producción de la industria en el país no volverá a estos niveles hasta 2023, incluso si el gobierno intenta seguir adelante con los planes y programas de gasto en infraestructura para satisfacer la creciente demanda de viviendas del país.

Chile básicamente mantuvo su representación de 11 empresas con ingresos similares a los anotados en 2018 (y al igual que el año pasado con tres empresas entre las diez principales) y quedó como el segundo país con más aportes, con una producción de US$6.051 millones, un 25,6% del total del CLA50.

No obstante lo anterior, como se desprende del artículo central de esta edición, si el segundo semestre no trae consigo un fuerte repunte, esta participación en el ranking general podría caer.

Con seis empresas en el listado, México se mantiene en la tercera posición con ingresos totales por US$2.741 millones y mantiene una representatividad similar a la del año pasado con un 11,6% del total.

Sin embargo, hay que tomar en cuenta que la construcción mexicana viene arrastrando muy malos resultados por varios años y, de hecho, sólo dos de las empresas listadas experimentaron crecimiento en sus ventas, logrando revertir las caídas de las otras cuatro.

En cuarto lugar está España, cuyas cuatro empresas representan un 11% de los ingresos del CLA50, seguidas por las también cuatro peruanas, que abarcaron un 8,9% del ranking.

Top 10

Interesante es ver cómo subió la representación del top ten en el ranking total. El año pasado las 10 principales empresas del listado abarcó un 43,3% de los ingresos del CLA50, mientras que en la actual edición ésta ascendió al 50,3%.

Los tres primeros lugares del top ten se mantuvieron inamovibles manteniendo, dentro de todo, sus distancias.

La chilena Sigdo Koppers sigue en el primer lugar con ingresos por US$2.334 millones seguida por la española Sacyr, que en 2019 logró ingresos en la región por US$1.605 millones. Muy cerca de Sacyr está la brasileña MRV Engenharia, que obtuvo ingresos por US$1.542 millones el año pasado.

La portuguesa Mota-Engil experimentó una contracción del 11,2% y cayó dos posiciones al sexto lugar, movimiento que fue aprovechado por la peruana Graña y Montero y la chilena Salfacorp, que se ubicaron en el cuarto y quinto lugar, respectivamente.

En séptimo lugar está la mexicana Carso Infraestructura y Construcción, que gracias a un aumento del 26% en sus ingresos hasta los US$1.014 millones y a la estrepitosa caída de Mendes Júnior Engenharia (que dejó el top ten) avanzó una posición.

Cabe destacar que el año pasado había seis empresas con una facturación por sobre los US$1.000 millones, pero este año, luego del importante crecimiento de Carso, son siete empresas que rompen esta marca.

La salida de Mendes Júnior Engenharia fue compensada con el reingreso de Andrade Gutierrez Engenharia a los 10 principales. La brasileña logró un aumento de más del 100% en sus ventas y con ingresos por US$766 millones se empinó en el octavo lugar.

La novena y décima posición siguen en manos de la costarricense Meco y la chilena Besalco, las que mantuvieron sus lugares a pesar de caídas en sus ingresos en un 5,5% y 7,1%, respectivamente.

Nuevas incorporaciones

Esta nueva versión del CLA50 muestra cinco nuevas incorporaciones al listado, todas ellas de Brasil, las que han venido a reemplazar a algunas grandes pérdidas que ha tenido el país, como Gafisa y Serveng-Civilsan, cuyos ingresos cayeron entre 2018 y 2019 un 58,3% y un 4,8%, respectivamente.

Las nuevas empresas listadas son Método Potencial Engenharia, que se posicionó en el puesto 24; U&M Mineração e Construção en el puesto 34, seguida por Empresa Construtora Brasil en el 35, ambas con ingresos poco menores a los US$220 millones. En el puesto 44 entró Racional Engenharia con US$156,9 millones, y en la posición 47 Pacaembu Construtora con US$144,1 millones.

 

Metodología

Las posiciones del ranking CLA 50 se basan en los ingresos brutos por ventas en dólares estadounidenses. Cuando ha sido necesario, el tipo de cambio ha sido convertido a dólares basado en el promedio de la moneda en todo el ejercicio de 2019.

La información ha sido obtenida desde distintas fuentes, partiendo por la respuesta de algunas empresas a una encuesta preparada por Construcción Latinoamericana (CLA), complementada con datos disponibles en bolsas y superintendencias, contabilidad auditada, declaraciones de empresas y de respetadas organizaciones expertas en el tema. En algunos casos no fue posible contar con contabilidad auditada, oportunidades en las que CLA realizó una estimación de ventas basada en datos de consultores y tendencias de la industria.

Si bien se ha hecho el mejor esfuerzo para que la información de este reportaje sea lo más fidedigna y exacta posible, CLA no puede hacerse responsable por posibles errores u omisiones.

Si algún lector desea hacer algún comentario respecto del ranking publicado de las 50 empresas constructoras con mayor volumen de ventas o considera que su compañía debería incluirse en dicho listado, le solicitamos ponerse en contacto con el editor de CLA, Cristián Peters al mail: cristian.peters@khl.com.

 

Evolución

Luego de seis años de caídas consecutivas, los ingresos del CLA50 finalmente han mostrado un crecimiento. Pero la industria está todavía muy lejos de su peak. Cabe recordar que en la edición 2013, basada en la facturación de 2012, CLA50 anotó ingresos por US$72.923 millones, básicamente triplicando las ventas del actual listado.

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